События месяца
1_
Абу-Даби (ОАЭ) создаёт комитет по криптовалюте.
2_
Фонд a16z запустил набор лицензий для NFT.
3_
Платёжные системы стран ЮВА объединяются: ЦБ Индонезии и Сингапура начали работу над трансграничной связью QR-платежей.
4_
Продуктовые запуски в крипте: LG запустит криптокошелёк, CoinDCX — платформу Okto, где будут размещаться DeFi-приложения, а Ripio — предоплаченные дебетовые карты в Бразилии.
5_
ЦБ Индии готовится к масштабному публичному тестированию CBDC. А Китай начинает следующую фазу тестирования цифрового юаня.
6_
Минфин и ЦБ РФ прорабатывают вопросы о легализации трансграничных расчётов в криптовалюте. А «Сбер» и ВТБ начали тестировать новые возможности ЦФА.
Модели NFT-кредитования
Рост количества владельцев NFT привёл к возникновению новых рынков, в том числе с элементами финансирования и рынком капитала. На фоне GameFi и Play-to-Earn появилось NFT-кредитование. Суть в том, что заёмщики могут выставлять свои NFT в качестве залога, а кредиторы размещать предложения под потребности заёмщика. Транзакции проводятся в стейблкоинах или токенах.
Концепция направления зародилась в 2020 году с проекта Rocket. Сам проект не запустился, зато идея не пропала. Сегодня на рынке присутствуют несколько игроков, которые предоставляют NFT-кредитование. Работают в основном по трём моделям:
1_
Protocol-to-peer (protocol2peer). Пример: JPEG’d. Заёмщик напрямую взаимодействует с протоколом. Чтобы взять кредит, пользователь отдаёт NFT в качестве залога, а взамен получает стейблкоин протокола. Заёмщик может вернуть NFT обратно только после погашения суммы кредита и процентов.
2_
Peer-to-peer (p2p). Пример: NFTfi. Для получения кредита пользователь подаёт заявку с указанием условий и NFT в качестве залога. Затем кредиторы могут сделать предложения по запросам, обеспеченным конкретными NFT, которые им нравятся. После заключения сделки NFT перемещается в смарт-контракты протокола и хранится на «условном счёте» до истечения срока кредита. Но если заёмщик не выполняет обязательства, то кредитор может конфисковать его NFT или договориться с заёмщиком о другом графике погашения займа.
3_
Pool-to-peer (pool2p). Пример: Drops DAO. На рынках кредитования между пулами пользователям не нужно искать партнёра. Вместо этого они торгуют пулом активов, полученным от распределённого набора кредиторов. Для получения кредита заёмщики вносят NFT в качестве залога в смарт-контракт, а в обмен получают кредит под процентную ставку, которая рассчитывается в зависимости от использования пула. Пулы распределяются по типу обеспечения NFT, что позволяет кредиторам выбирать, какие NFT они хотят кредитовать, и снизить риск для любой предоставляемой коллекции.
Кто лидирует
Пока p2p-кредитование. NFTfi обслуживает кредиты на $211 млн. BendDAO, крупнейший протокол pool2p, имеет объём займов на $52 млн, а JPEG’d выдал займов на $13 млн.
Что отталкивает
Большие риски с регулированием и волатильность рынка. Потребители доверяют традиционным рынкам кредитования или капитала, потому что там существует чёткая правовая база и юрисдикция. NFT и DeFi пока остаются «Диким Западом».
Почему это важно
Кредитование, обеспеченное NFT, не будет ограничиваться подгруппой коллекций PFP (BAYC и Cryptopunks). Сейчас активы реального мира превращаются в токены, которые затем можно использовать в качестве залога для займа. Они также могут использоваться в будущем в метавселенных.
Стартапы месяца: Mural, Agora, Walletmor
Mural — казначейские DAO
Стартап предлагает инструменты, которые облегчают запуск DAO и управление казначейством в DAO. Миссия компании — дать возможность брендам, задающим тенденции, хранить, управлять и размещать средства из DAO в размере $50–100 млн, а также реализовывать свою стратегию DAO. Основатели Mural ожидают, что каждый прогрессивный бренд будет иметь свой собственный DAO. В конце августа проект поднял $5,6 млн в посевной стадии.
Agora — инвестиции в недвижимость
Agora — финтех- и SaaS-компания. Она разрабатывает платформу инвестиций в недвижимость и помогает компаниям управлять активами и взаимодействовать с розничными инвесторами. Система автоматизирует все рутинные процессы: подготовку отчётов, обработку платежей, оформление документов и налоговые операции. А ещё предоставляют CRM. Компания работает по подписке — базовая стоимость начинается с $599. В середине августа стартап привлёк $20 млн в раунде серии A.
Walletmor — платёжный имплант
Британский стартап разрабатывает биополимерное платёжное устройство, которое можно вживить под кожу и использовать в любом месте, где применяется бесконтактная оплата. Необходимо иметь учётную запись на платформе iCard и перевести деньги на неё. Устройство работает на основе технологии NFC, ещё есть дополнительная авторизация от 3-D Secure. Создатели продукта заявляют, что имплантация безопасна для здоровья и занимает всего 15 минут.
Последние лонгриды
1_
Инвестиции в финтех за первое полугодие 2022 года / KPMG.
2_
Карта финтех-рынка: цифровые платежи сохраняют позиции во время кризиса / Pitchbook.
3_
Game Changers 2022: DeFi-торговля в списке технологий, которые могут изменить мир в течение 10–20 лет / CB Insights.
4_
Обзор рынка подписок / Frank RG.
5_
Будущее BaaS / Finstack.
6_
Крупнейшие мировые банки предлагают биткоин и криптовалюты / Observatorio Blockchain.
7_
Как NIBSS Instant Payment поддерживает цифровую экономику Нигерии / Paystack.
8_
Y Combinator продолжает верить в криптовалюту — в зимнем батче было 25 криптопроектов, в летнем — уже 30 / TechCrunch.
9_
Тренды крипторынка / The Generalist.